Carl Walther had een opleiding als wapensmid, trouwde met de dochter van een revolverfabrikant en dreef vanaf 1886 een winkel met sport- en dienstwapens. Carls oudste zoon en constructeur Fritz Walther ontwierp in 1929 de legendarische walther PP. De Polizei-Pistole had als meest populaire kaliber 7,65 mm en is tot op de dag van vandaag synoniem voor perfectie.
Vervolgens ontstond een kleiner model voor verborgen draag in burger. De Walther PPK, Polizei-Pistole Kriminalmodell, werd gedragen door niemand minder dan James Bond. Het bedrijf rustte ook Duitse schutters uit voor de Olympische Spelen in Los Angeles, 1932. Zo ontstond het model Walther Olympia, waarvan de opvolgers tot de absolute top behoren.
Het merk produceert tegenwoordig moderne sport- en dienstpistolen. Het maakt deel uit van het concern Umarex, dat vervolgens hun airsoft- en gasvarianten aanbiedt. De nieuwste innovatie waarmee Walther op de markt kwam, zijn LGV-wapens met een eigen systeem voor terugslagdemping. Dat wordt niet alleen gevormd door een gewone rubberen kolfplaat, maar ook door veren, zuigers en dempers die in het luchtgeweer zijn geïntegreerd.